3月22日,阿克蘇諾貝爾已拒絕PPG工業(yè)集團(tuán)于3月20日發(fā)起的第二份單方面收購要約,此要約是就阿克蘇諾貝爾股本下已發(fā)行普通股作出的單方面的、非約束性、有條件的收購要約。
該要約不僅未體現(xiàn)阿克蘇諾貝爾當(dāng)前及未來價值,亦未為股東和其它相關(guān)方解決重大不確定性和風(fēng)險問題。
阿克蘇諾貝爾董事會和監(jiān)事會與其財務(wù)顧問和法律顧問已詳細(xì)審核第二份收購要約,并考慮到阿克蘇諾貝爾的股東、客戶、員工和其它相關(guān)方的利益。
修訂版收購要約提出,2017年3月20日阿克蘇諾貝爾的每股價格為88.72歐元(經(jīng)期末股息調(diào)整后的金額),收購對價為56.22歐元(經(jīng)期末股息調(diào)整后的金額)現(xiàn)金和0.331股PPG股份。
此要約未解決董事會在 3月9日首次拒絕時表述的相關(guān)問題。該修訂版要約:
1. 不符合股東的最大利益,大大低估了阿克蘇諾貝爾的價值,且未體現(xiàn)新戰(zhàn)略方向所帶來的價值創(chuàng)造機(jī)會:即專注于專業(yè)化學(xué)品及油漆涂料業(yè)務(wù),進(jìn)一步鞏固其在各自市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。
2. 關(guān)于增加的股權(quán)部分以及擬定組合的高杠桿存在重大風(fēng)險。
3. 由于兩家公司在裝飾漆和高性能涂料方面存在重大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的重疊,將導(dǎo)致大量資產(chǎn)剝離,可能導(dǎo)致價值流失。它沒有解決包括時間問題在內(nèi)的由于廣泛關(guān)注的反壟斷問題所帶來的重大風(fēng)險和不確定性。這些反壟斷問題將對員工和客戶產(chǎn)生重大的負(fù)面影響,進(jìn)而影響阿克蘇諾貝爾的誠信。
4. 將引發(fā)大幅度的裁員。其協(xié)同效應(yīng)預(yù)計會導(dǎo)致員工構(gòu)成結(jié)構(gòu)的重組,因此導(dǎo)致失業(yè)。PPG未向員工提供實(shí)質(zhì)性承諾,這給全球數(shù)以千計的工作崗位制造了潛在的不確定性。
5. 未解決重要利益相關(guān)者的顧慮和不確定性,也沒有提出關(guān)于研發(fā)、養(yǎng)老金和員工等相關(guān)具體解決方案。
6. 對于我們所關(guān)注的社區(qū)貢獻(xiàn)、可持續(xù)性發(fā)展以及兩家公司之間重大的文化差距,亦沒有提出實(shí)質(zhì)性的解決方案。
該份收購要約不能保證阿克蘇諾貝爾與PPG開展合作。董事會一致拒絕PPG的修訂版要約。
阿克蘇諾貝爾首席執(zhí)行官唐博納(Ton Büchner)表示:“該要約顯然沒有體現(xiàn)阿克蘇諾貝爾的價值,我們的董事會認(rèn)為,這不符合阿克蘇諾貝爾包括股東、客戶和員工在內(nèi)相關(guān)方的最佳利益,所以我們一致拒絕。我們深信,阿克蘇諾貝爾的潛力有待我們自己去發(fā)掘。我們正在執(zhí)行自己的計劃,重構(gòu)兩個重點(diǎn)業(yè)務(wù)并打造新的成本結(jié)構(gòu)。這為我們提供了持續(xù)盈利和創(chuàng)造長期價值的強(qiáng)大平臺,對所有相關(guān)方而言執(zhí)行風(fēng)險更小。”
阿克蘇諾貝爾將提供更新的財務(wù)指南,并即將舉辦投資者活動,詳情將適時公布。